自1994年，萬向集團(tuán)旗下企業(yè)萬向錢潮登陸A股后，“萬向系”已有萬向錢潮、承德露露、萬向德農(nóng)、順發(fā)恒業(yè)4家上市公司，今年3月同為“萬向系”背景的大洋世家上交所主板IPO獲受理引起了市場(chǎng)關(guān)注。然而僅過去4個(gè)月，萬向系旗下第5家上市公司IPO“夢(mèng)碎”。

(資料圖)

日前，大洋世家更新IPO審核進(jìn)度，因保薦人主動(dòng)申請(qǐng)撤回上市申請(qǐng)，上交所終止了對(duì)大洋世家的上市審核。

“大多數(shù)擬IPO企業(yè)撤回上市申請(qǐng)皆是中介保薦機(jī)構(gòu)和企業(yè)雙方協(xié)商后的結(jié)果，并由雙方同時(shí)提出IPO材料的撤回申請(qǐng)，由單獨(dú)一方提出撤回申請(qǐng)的情況較為罕見?！币晃粡氖卤Ｋ]業(yè)務(wù)人士告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者。

據(jù)了解，大洋世家主營業(yè)務(wù)為海洋食品的生產(chǎn)與銷售和遠(yuǎn)洋捕撈業(yè)務(wù)，近年來受益于海洋食品行業(yè)高速增長，大洋世家年收入達(dá)39億元，不過營收規(guī)模呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，但是其盈利能力并不是很穩(wěn)定，且資產(chǎn)負(fù)債率遠(yuǎn)高于同行。

針對(duì)大洋世家業(yè)績情況和終止IPO的原因，以及下一步上市安排，《華夏時(shí)報(bào)》記者致電、致函大洋世家，但未收到企業(yè)回應(yīng)。

曾三換證券公司

2023年8月14日晚間，尚未收到上交所首輪問詢的大洋世家審核狀態(tài)突然變?yōu)椤敖K止”。

上交所公告顯示，2023年7月24日，大洋世家的保薦人財(cái)通證券股份有限公司向上交所提交了《財(cái)通證券股份有限公司關(guān)于申請(qǐng)撤回大洋世家（浙江）股份公司首次公開發(fā)行股票并在主板上市申請(qǐng)文件的報(bào)告》（財(cái)券〔2023〕292號(hào)），申請(qǐng)撤銷大洋世家（浙江）股份公司首次公開發(fā)行股票并在滬市主板上市保薦工作。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上交所決定終止對(duì)其IPO的審核。

據(jù)了解，在IPO進(jìn)程中以撤回申請(qǐng)的方式主動(dòng)終止上市的行為屢見不鮮，但僅由保薦機(jī)構(gòu)撤銷保薦工作導(dǎo)致終止上市的并不多見。

河南澤槿律師事務(wù)所主任付建告訴本報(bào)記者：“保薦人主動(dòng)撤銷保薦通常是因?yàn)榘l(fā)現(xiàn)了一些可能會(huì)影響公司上市的風(fēng)險(xiǎn)或問題，例如公司財(cái)務(wù)狀況不佳、業(yè)務(wù)前景不明朗、管理層存在問題等。保薦人可能認(rèn)為這些問題會(huì)影響公司的上市申請(qǐng)獲批或者上市后的表現(xiàn)，因此選擇撤銷保薦?！?/p>

對(duì)于大洋世家終止IPO原因，記者撥打了招股書中保薦人的聯(lián)系方式，然而電話號(hào)碼已成空號(hào)。

事實(shí)上，大洋世家早在2015年前就有計(jì)劃上市，在此期間多次更換券商。

2015年11月，大洋世家與東方花旗證券簽訂了IPO上市輔導(dǎo)協(xié)議，然而兩年后因大洋世家上市計(jì)劃調(diào)整，東方花旗證券對(duì)其的輔導(dǎo)也首次終止。

不過2017年12月，大洋世家重新聘請(qǐng)國泰君安再次開始上市輔導(dǎo)，在長達(dá)兩年的輔導(dǎo)期后，大洋世家仍未能向證監(jiān)會(huì)遞交IPO申請(qǐng)。

2019年底，大洋世家的IPO輔導(dǎo)終止，彼時(shí)，國泰君安給出的終止理由是“因輔導(dǎo)時(shí)間較長，主要保薦代表人、項(xiàng)目負(fù)責(zé)人和大洋世家業(yè)務(wù)均發(fā)生變化”。

2020年8月底，大洋世家再次啟動(dòng)上市輔導(dǎo)，不過負(fù)責(zé)其輔導(dǎo)的中介券商則變更為財(cái)通證券。

2021年6月，在財(cái)通證券的輔導(dǎo)下，大洋世家終于向證監(jiān)會(huì)提交了擬在上交所主板上市的申請(qǐng)，今年3月，大洋世家從證監(jiān)會(huì)平移至上交所獲受理。不過僅4個(gè)月，大洋世家上市以失敗告終。

對(duì)于近年大洋世家頻繁更換輔導(dǎo)券商以及遭財(cái)通證券撤銷保薦的事項(xiàng)，記者致電、致函大洋世家，但截至發(fā)稿未得到企業(yè)的回應(yīng)。

IPO前大筆分紅

回到大洋世家企業(yè)本身，近年來，受益于海洋食品行業(yè)高速增長態(tài)勢(shì)，大洋世家業(yè)績穩(wěn)步增長，但資產(chǎn)負(fù)債率遠(yuǎn)高于同行業(yè)公司。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019年至2022年上半年，大洋世家營業(yè)收入分別為31.58億元、32.80億元、39.39億元和18.35億元，凈利潤分別為2.6億元、1.98億元、3.92億元以及2.34億元。報(bào)告期內(nèi)看，其盈利能力并不是很穩(wěn)定。

此外，大洋世家資產(chǎn)負(fù)債率也居高不下，2019年末至2022年6月末，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為61.70%、61.31%、61.07%、57.13%，而同行業(yè)均值只有大洋世家一半，分別為25.36%、30.13%、32.67%、27.67%。具體來看，報(bào)告期各期末，大洋世家負(fù)債總額分別為170394.39萬元、172429.51萬元、184870.38萬元、188604.34萬元，其中流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債總額比例分別為89.77%、87.17%、72.04%、70.94%，是負(fù)債的主要構(gòu)成部分。

公司在招股書中解釋稱，主要原因是公司資金來源于自身積累、銀行借款等，融資渠道相對(duì)單一，導(dǎo)致公司償債能力指標(biāo)低于可比上市公司平均水平。

然而公司卻在此期間大筆分紅。根據(jù)招股書發(fā)布的數(shù)據(jù)，報(bào)告期內(nèi)2019、2020、2021年度的分紅金額分別為54406.01萬元、16200.00萬元、18900.00萬元，共計(jì)89506.01萬元，接近9億元。而根據(jù)此前招股書，大洋世家的控股股東是萬向三農(nóng)集團(tuán)有限公司（以下稱“萬向三農(nóng)”），其90%股份由萬向三農(nóng)直接持有，剩余10%股份則由大洋投資持股平臺(tái)持有，萬向三農(nóng)同時(shí)也是大洋投資出資99%的合伙人。萬向三農(nóng)則由魯冠球三農(nóng)扶志基金100%持有。這意味著，近9億分紅款，均落入控股股東的口袋。

值得一提的是，此次大洋世家IPO擬募集的16億元資金中有5億元將用來補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款，公司解釋稱通過募投項(xiàng)目補(bǔ)充流動(dòng)資金，能夠增強(qiáng)公司資金實(shí)力，緩解短期償債壓力，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用等。

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